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　　（《证券时报》快讯中心）

　　：(,)-600702

　　（《证券时报》快讯中心）

　　跟着合肥#6机组、临涣中利二期、利辛板集等项目标投产，十二五期间公司权益装机容量将一直增长。十二五末公司权益装机容量将达到478万千瓦，较12年增长82%。目前公司控股在建及规划项目装机容量835万千瓦，约是12年的200%。在建及规划权益装机容量737万千瓦，是目前的281%。

　　年初以来秦皇岛5000大卡动力煤下跌了22%，随着下水煤逆江而上，同期淮南同发烧量煤种下跌了30%，在这种情况下，秦皇岛煤到安徽沿江电厂煤价仍低于省内煤价30~40元/吨，未来随着安徽沿江煤炭储运基地等能源保障规划的实施，"海进江"煤等省外煤源将持续对安徽地区煤价造成影响，安徽地区有望告别高煤价时代。

　　估值：剔除核电业务，分析师预计 2012 年-2013 年EPS 分别是0.32 元、0.41 元，对应PE 分别为16 倍，13 倍。考虑到明年核电资质审批通过后带来的高毛利率订单收入，分析师以为明年业绩很有可能超过火析师当初的预测值，保持“推举”评级。

　　估值：公司今年?到盈利上行支持，是页岩气势念?明确?益股，西气东输等大型工程招标将对其订单形成长期保障，加上融入石化招标体制?渠道优势，公司中长期业绩将持续 台灣lv官網?到强有力?拉劢，预计2012~2014 年EPS 分别为0.36、0.41 和0.54 元/股，对应?PE 分别为21、18 和14 倍，目前股价已在增?价邻近，处二相对保险、有吸引力?地位，倡议投资者逢低适时配置，继续给予“买入”评级。

　　评价：上市当前，公司的 大股东分别在2002年11 月和2012 年3 月产生了二次变更，而且是10 年之后又再次换回海南省交通厅来控股，表明公司的战略定位尚不够稳定清楚。

　　机构：联讯证券

　　精彩摘要：12 月7 日，棕榈园林宣布公告：公司在12 月6 日与从化市政府签订《城乡园林景观及基础设施建设战略配合协议》，协定金额约8 亿元。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　股票：(,)-000982

　　股票：(,)-300075

　　估值：按照公司非公开增发股票数目上限3.58亿股计算，公司总股本将达到11.31亿股，则12~14年摊薄后公司每股收益为0.31元、0.56元、0.63元；对应12~14年PE为22、12倍、11倍。公司作为区域电力龙头，将长期受益于安徽地区电力需求的高增长，并且公司装机容量内外延均有较大增长空间，给予公司"强烈推荐"的投资评级。

　　公司是地产园林施工行业的龙头企业，房地产调控给公司的地产园林业务带来较大压力，在调控预期不放松的情况下，预计明年地产园林行业的经营环境不会有显著改良。但公司在市政园林的业务上连续获得进展，将对整体经营业绩造成有力补充。

　　估值：分析师预计2012-2014年公司业绩复合增速57%左右，实现EPS0.43 元、0.65 元和0.90 元，分别对应PE17 倍、11 倍、8 倍。分析师看好公司的羊绒定价权提升及高品质纱线和羊绒制品放量，首次评级为“增持”。

　　评价：十二五安徽电力需求增速有望保持在9%的水平。

　　股票：(,)-002266

　　精彩摘要：公司于 2012 年12 月5 日以4.4707 元/股的价格竞得湖南(,)股份有限公司挂牌公然转让的长沙银行600 万股股权，总价2682.42 万元。本次股权转让结束后，公司持有长沙银行的股权比例由7.57%升至7.87%。分析师认为公司本次以 4.47 元/股的价格受让长沙银行600 万股股权，对应2012 年的PB 及PE 分别为0.95 倍和4 倍，价格较为公道。2009-2011年，长沙银行的净资产及净利润的复合增速分别为55.10%和34.92%，且公司近三年的分红收益也分别为437 万、1572 万和2053 万，考虑到长沙银行近年来良好的经营情况和稳定的分成情况，未来公司有望取得较为稳定的分红收益。

　　评价：资产证券化奠定扩张的基石，预判未来武汉、成都欢喜谷也可采取这种翻新融资方法实现低本钱融资。在房地产融资受限情况下，公司立异尝试游览资产的资产证券化，募资18.5 亿用于欢乐谷升级改革。其中优先级17.5 亿，期限为1-5 年，预期收益率5.5-6%，次级1亿。此次资产证券化基本资产为北京、上海、深圳欢快谷13-17 年5-10 月的门票收入。固然召募资金用处仅限于欢乐谷升级改造，但可缓解对央企负债的限度，为异地扩大奠定基石。

　　股票：(,)-000886

　　（《证券时报》快讯中心）

　　机构：长江证券

　　多个协作框架协议的签署，表明公司未来异地扩张节奏或将加速，奇特的拿地模式奠定其旅游、地产业务的持续成长性。（1）华侨城“旅游+文明+地产”模式由于能够带动后续投资、拉动当地经济而深受地方政府欢送，地价低廉，该模式只可华侨城自身复制，从无奈被其他公司复制。（2）受益销售回款幻想，公司经营性现金流继10年后首次转正。（3）欢乐海岸等更多创新产品模式的胜利，降低了公司项目异地复制的产品局限性，未来成长空间可待。

　　机构：长江证券

　　精彩摘要：从国内铁路发展历史来看，铁路行业在基建高速扩张中，不断孕育货运装备和客运装备。新型城市化进程使城市之间及城市内部对基建的使用效率逐渐提高。

　　公司在十一月份增发批文正式拿到，也就象征着明年5 月份前公司必需以不低于6.45 元的增发底价发行。分析师仍旧认为：浙富对于增发的努力市场引人注目，苦于国内今年新增项目较少，今年全年公司只能依附海外项目。公司增发完成的难度取决于公司是否有新的订单及订单额。新增订单额越大，增发完成难度越小。分析师对公司增发前拿新订单的能力充斥信心。

　　股票：(,)-601766

　　的核电装备制造资质下发将是公司股价的重要催化剂。

　　精彩摘要：公司定位高端能源用管，现有产能81 万吨，2014 年前产能有望达到111 万吨。金洲管道?主营产品以高压管（SSAW+JCOE+ERW管）和低压输送管（镀锂管和钢塑管）两大类为主，其中高压管广泛用二油气输送、煤业输送和输电线路建设等能源领域，低压流体输送管则主要用二入户燃气、消防等方向。现阶段公司?总产能约81 万吨，其中镀锂管、螺旋管（SSAW）、直缝埋弧焊管（JCOE）、ERW管和钢塑管产能分别为35、20、12、8 和6 万吨，加上拟定增募投20 万吨螺旋管和10 万吨钢塑管项目，预计后期总产能有望裁减至111 万吨。

　　估值：分析师认为，公司业务布局和渠道建设取得阶段性结果，业务已进入上升期。因为奥迪安的收购还存在不确定性，分析师暂不考虑安全城市可能带来的业务收入，预计公司2012-2014年EPS分别为0.38、0.48和0.61元。首次笼罩，给予"谨慎推荐"评级，6个月目的价11.4元，对应2012年PE为30x。

　　股票：(,)-300197

　　汉王智能在手订单充裕，2013 年净利润达到2000 万元概率很大。分析师估计目前汉王智通拥有1.2-1.3 亿元已签署合同却未确认的收入，2012 年收入和净利润估量将达到7000 万元和500 万元。

　　股票：(,)-002372

　　智能交通有望与目前数字化城市管理、创新社会管理等业务发生协同效应。随着智慧城市建设进入到本质建设阶段，处所政府对城市的基础设施、规划布局、治理服务各领域有全方位的需求，数字政通有200 多家城市客户，分析师懂得到今年已经有客户向公司提出了建设当地智能交通系统的需求，所以智能交通拓宽了公司的业务领域，既能满意客户的产品需求，又能扩至公司的收入规模。

　　评价：推进营销战略转型，集团改制运气多舛。针对以往过于守旧的营销模式，公司进行了深刻的营销战略转型，推行深度分销模式，鼎力整合了经销商资源。面对以往品牌过多、过散的问题，公司则加强了现有品牌梳理，加大了广告投入，通过实施舍得、沱牌双品牌战略，目前公司已经确破了酱香皇帝呼、吞之乎两大品牌线，浓香舍得、沱牌曲酒、沉醉三大品牌线的格局，从而使公司产品结构调整进入到一个全新的阶段。沱牌集团是县属国有企业，行政级别较低，体系上和管理上的问题始终是制约公司发展的瓶颈，2003年以来集团尝试过几回改制、重组，但都不了了之，只管2010年11月射洪县政府再将改制提上日程但至今并无下文，特别是上市公司在2010年和2011年连续大幅增长之后，推进集团改制的能源已经明显降低，预计沱牌集团改制与否以及是否改制成功还存在很大变数。

　　白酒产能过剩隐现，竞争将更趋激烈。出于扩张的惯性和白酒行业将继续扩容、提价的逻辑推理，主要白酒企业仍旧制定了雄心勃勃的发展规划，然而两极分化，人口红利消散，经济潜在增长率下降以及财政收入/GDP提升空间有限却导致我国白酒行业的市场容量增加空间有限。甚至随着消费习惯的改变，不消除白酒行业容量出现萎缩的可能性。在这种情况下，主要白酒企业继续大规模扩张可能导致白酒行业在"十二五"期间出现结构性产能多余。而且当需求放缓之时就是白酒行业拐点降临之时，同时也是行业结构性过剩爆发之时，未来企业分化和行业并购将更为凸起，白酒特殊是中档和中高级白酒的竞争将更加激烈。

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　　分析师之前说过，核电业务依据布告公司去年5 月份断定做，今年3 月份完成增资。今年做样机，未交往小堆和百万千瓦机的把持棒驱念头构尽力。

　　机构：长江证券

　　精彩摘要：浙江富春江水电设备股份有限公司（以下简称“公司”）于2012 年12 月6日收到公司水电站项目主机包和 水电站项目电气及装置包部门的《中标告诉书》，通知确定我公司和浙富水电国际工程有限公司为中标供货商（浙富水电国际工程有限公司系我公司子公司）。此次中标总金额USD9,723,694（国民币约6055 万元），占公司2011 年度营业收入的5.71%，公司按照制造进度交货将增加公司2013-2014 年度的销售收入和净利润。

　　机构：华创证券

　　机构：申银万国

　　精彩摘要：2012 年12 月5 日，北京数字政通科技股份有限公司签署了《(,)股份有限公司与北京数字政通科技股份有限公司及张开春等对于北京汉王智通科技有限公司股权转让协议》，公司应用10440 万元购买汉王智通90%的股权，张开春等人支付1160 万元购置汉王智通10%的股权。

　　精彩摘要：公司拟用 1.78 亿超募资金投资建设《重庆工业园一期项目》，生产节能节水型PPR、PE 管道，年产能1.5 万吨，项目建设期2 年，建成后分2 年逐步达产。达产后预计年新增营收2.86 亿，新增利润总额2887 万，税后折合EPS0.1 元。

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　　估值：公司产品定位中高端，零售与工程并举之下，将受益于产能持续扩张，地产复苏，及稳增长的宏观环境。预计12-14 年EPS 分别为0.91、1.13和1.42 元，对应PE 分别为15、13 和10 倍，维持“推荐”。

　　精彩摘要：1）“淡酱油”战略推广顺利：四季度为调味品消费旺季及送礼，历年四季度单季度业绩贡献占全年濒临50%。目前公司已进入销售旺季，各地区经销商已开始踊跃订货。“淡酱油”战略推广顺利，分析师预计今年淡酱油收入和利润贡献将超过50%，面条鲜销量将较去年翻倍。2）新产品行将问世：11 月底公司淡季酱油系列新产品已针对经销商召开发布会，分析师预计茶油新产品也将在12 月底之前发布，并有针对性地投放媒体广告，预计酱油及茶油新产品毛利率均超过50%。3）布局渠道战略：为使明年下半年即将投放酱油、茶油募投产能顺利消化，公司四季度已开始访问各大销售区域，以规划明年各地区的销售战略。

　　估值：预计公司2012/2013/2014 年每股收益为1.09/1.57/2.23元，28.57 元的股价对应市盈率分别为26/18/13 倍。维持“买入”评级。公司是我国城镇化过程推动、环保履行力度持续加强的直接收益者，未来几年业绩疾速增长可期，2012 年26 倍的估值未能充足反应公司成长性，目前价位可参与。

　　评价：公司之前的百货业务主要集中在长沙市内，而随着湖南省内消费的敏捷突起，长沙周边的地县城市消费劲也得到了明显提升，公司战略进行调整也开始加快向湖南地县城市的扩张速度，且湖南广阔的地县城市市场也为公司供给了辽阔的外延扩张空间。

　　未来看点：资源优势提升羊绒定价权；公司将资源优势向高毛利的产业链下游转移，未来2-3 年看纱线及羊绒制品量价齐升。1）纱线：新增720 吨/年粗纺纱线和260 吨/年精纺纱线生产线预计将于今年年底部分达产，明年全部达产。预计此项目将为公司新增约9.6亿元收入，带来毛利约2.46 亿元。2）羊绒制品：柬埔寨、江阴共230 万件多组份特种纤维针织品2013 年下半年开始陆续投产，预计全部达产将新增年收入11.3 亿元，毛利3.4亿元。

　　机构：国泰君安

　　股票：(,)-002443

　　13年，预计安徽地区统调装机容量增长200~240万千瓦，假设13年安徽用电量增速为10%，地区统调发电机组应用小时数有望增添265小时，增幅4.5%。十一五期间，安徽省用电量年均增长达到13.1%，高出全国2个；平均年发电机组利用小时数4899小时，高出全国均匀水平295小时。在"十二五"期间，安徽实行"承接产业转移"和"产业强省"的策略计划，未来用电增速及机组利用小时数有望持续高于全国。12年1~10月，安徽用电量增速达到10.8%，高出全国6个百分点。十二五期间，在安徽GDP增速10%的水平下，用电量增速约为9%。

　　股票：(,)-002341

　　精彩摘要：地产调控最艰苦时代已过，楼宇对讲业务进入上升期最近两年，地产行业景心胸持续下滑，公司虽然受到影响，但在业内的竞争力进一步提升：1）上市对公司增进作用明显，品牌知名度进一步提高、资金实力大幅增强；2）上市后营销网络建设步调加快，目前营销服务网点超过100家。在地产行业大环境不太可能进一步恶化的背景下，分析师认为公司楼宇对讲业务进入上升期。

　　评价：培养“帝度”自主品牌。公司明年将有“三洋”、“帝度”、“荣事达”三个品牌独特运作。公司将继承坚固“三洋”品牌的影响力，在此基础上，重点加大“帝度”品牌的宣扬和投入，“荣事达”品牌作为面向三四线的品牌。推出自主品牌“帝度”是公司提升毛利率、减少对三洋依附进而控制品牌自动权的重要策略。依靠变频电机自产优势，提升洗衣机产品结构。目前，公司500万台洗衣机产能中变频产品占1/3，公司将进一步提升产品构造，未来公司电机产能扩展的可能性较大。帝度冰箱市场反映良好。冰箱产品在国内外的渠道拓展已取得必定进展，预计年内海内拓展网点5000多个，今年有望实现销售40多万台，体现了市场对技术和产品的认可。

　　精彩摘要：羊绒是中国拥有自主定价权的消费品，羊绒价格将长期走高。1）需求：受益消费升级，羊绒需求将放量。羊绒比羊毛更轻更保暖，受益于消费升级，羊绒制品将逐步实现对羊毛制品在高端需求上的替换。2）供给：羊绒产量难提升。中国原绒产量占全球75%，羊绒加工量占全球90%，高品质的白绒90%产自中国。绒山羊对生存地区、气象环境的严厉请求决议了每年羊绒产量提升有限；绒山羊养殖受限、出绒率提升迟缓、环境影响使高品质羊绒数量逐渐下降。

　　机构：申银万国

　　估值：分析师看好人们对食物平安的诉求为调味品带来的行业整合机遇，看好公司酱油业务的产品结构升级以及茶油业务的高弹性，看好公司在产品定位和营销策略上的“蓝海”思维，维持对公司的，预计2012-2014 年公司收入复合增速约26%，业绩复合增速37%，实现EPS 分别为1.00元、1.35元和2.11元，分别对应PE19/14/9倍，维持“增持”评级。

　　估值：分析师预计公司 2012-2013 年 EPS 分别是0.65 元和0.80 元，近两年的复合增速为24%，对应目前的股价，公司2012-2013 年的PE 分别为13 倍和10 倍，略低于行业平均估值水平。考虑到公司良好的物业前提和较为稳定的同店增长，公司的经营水平一直趋于稳定。联合公司目前稳定的业绩增长及较低的估值水平，维持“推荐”评级。

　　（《证券时报》快讯中心） 　　（《证券时报》快讯中心）

　　精彩摘要：继福州、深圳 大鹏新区后，华侨城异地扩张再下一城宁波，预判后续异地复制仍将加速。华侨城与宁波地方政府签订合作协议，拟合作开发文化旅游综合项目，投资总额不低于100 亿。此次公告为年内华侨城继与福州、深圳大鹏区之后，签署的第三个合作框架协议。

　　评价：公司渠道优势明显。首先，不中海油合作关联得天独厚：十事五期间，“海气登陆”成为重点建设方向，现阶段中海油开始加大陆面管网建设，?启劢海底油气开采，拥有中海金洲这个自然纽带，公司将?益二中海油?投资加速。其次，石化招标体系相对关闭，公司已获长期讣可：从市场竞争格式来看，目前仅有少数龙头企业（包括金洲在内）获得准入资质，公司作为民营高压油气输送?龙头企业之一，渠道优势相对明显。此外，在低压输送管领域，镀锂管方面，公司拥有大型客户?长期合作关系，如、华润燃气等有名燃气公司；同时钢塑管方面，公司主持国度相干标准?起草，上述均在国内处二较为当先位置。

　　估值：根据剧集预计确认收入进度，调整了盈利预测，2012/2013/2014 年EPS 预测为1.93/2.61/3.35 元，当前价格为50.49元，对应2012-2014 年PE 分别为26/19/15 倍。

　　作为当地重点搀扶的安防企业，公司或将受益广东平安城市建设大潮广东省已率先拉开平安城市建设大幕，2012-2014年整体投资规模约为300亿。作为当地政府重点搀扶的安防企业，公司有望受益广东平安城市建设。安存在平安城市工程教训，假如收购顺利完成，它将成为公司进军平安城市领域的桥头堡。分析师预计，公司在安然城市领域的策略是先工程后产品，平安城市业务未来几年或将成为收入重要起源。

　　2. 从价来看，均价保持稳定 coach全新legacy大賣。2012 年奉献收入的剧集中，《金太郎的幸福生涯》、《媳妇2》、《无邪碰到事实》3 部剧集单价超过300 万元/集。而预计将于2013 年确认收入的《战雷》、《结婚吧》、《漂亮的契约》、《煮妇也猖狂》有望实现一线卫视4星联播，剖析师预计单集价格均有望到达超A 类剧价格，超过300万元，故整体均价较2012 年将坚持稳定。

　　1. 从量来看，投资比例提升带动权益集数增速超45%。根据分析师的测算，2012 年确认收入的权益集数为143.15 集。根据各大卫视广告招商会披露情况，公司2013 年已经能够确认在一线卫视放映电视剧超过200 集。预计2013 年可以确认收入的权益集数至少在208.2 集，增速超过45%。

　　评价：汉王智通在智能交通领域积累了丰硕的技术经验。汉王智通拥有核心自主常识产权，其车牌识别、智能分析等技术在交通安防领域得到广泛应用，有200 多个合作公司，在市场上具备良好口碑。汉王智通积累了多项知识产权，在车牌辨认领域，在全国高速公路车牌识别产品领域，已经占领50%的市场份额。

　　评价：项目在2013、2014 年分别贡献收入1.5 亿元、1.1 亿元。老河口项目分两期实施，一期工程2013 年底前开工，二期项目2014 年底前竣工。考虑到3.5 亿元总投资中前期资金约占25%，则2013、2014 年，此项目可贡献收入1.5 亿元、1.1 亿元。

　　（《证券时报》快讯核心）

　　评价：分析师看好公司“淡酱油”和“茶油”双轮驱动增加。1）短期看“淡酱油”量价齐升：淡酱油合乎人们养分健康的花费习惯，且更轻易推出契合细分口味的新产品，其新设定的价格系统也将为公司和经销商带来更丰富利润。将来1-2年的募投产能投放及高端酱油占比进步带来酱油业务的量价齐升，分析师预计酱油收入占比将由49%提升至54%；2）长期“茶油”新产品提升估值：原有动物油毛利率8%-12%，而新发展的茶油业务因为其资源稀缺性，毛利率可达50%-60%，高端纯茶油的产能开释跟营销拓展将大幅晋升盈利，分析师预计茶油收入占比由3%提升至18%，毛利占比将由4%提升至20%。

　　股票：华侨城A-000069

　　估值：分析师预计公司在2012 年和2013 年的EPS分别为0.86 元和1.22 元，对应该前股价的PE 分别为24 倍和17 倍，维持谨严推荐评级。

　　扩建后的春天百货有望在 2013 年新年前开出，友阿A/B 馆在今年3 季度也进行了商品结构调剂，分析师认为，在2012 年的基础上，公司已有门店的扩建及调整等有望在未来1-2 年带来较大的业绩弹性，同时随着长沙奥特莱斯的经营逐渐成熟，未来也有望成为公司稳定的业绩贡献点，除此之外，考虑到2013 年股权鼓励用度同比2012 降落较多，分析师预计2013年公司业绩仍有望维持较为稳定的高速增长。

　　精彩摘要：2012 年12 月7 日公司发布公告：12 月6 日，公司与老河口市人民政府签署了《老河口市城区段绿化景观及一顶用地重金属污染管理工程项目框架合作协议》，本工程预计总投资约3.5 亿元人民币，项目采用BT 模式。入千亿市场空间的土壤修复领域，新业务增长点开始发力。项目中包括老河口市南部新城一中校区建设用地重金属传染异地管理项目，“十二五”期间，土壤修复市场空间超过1000 亿元。这是继煤矿修复业务之后，公司承接的又一泥土修复项目，公司土壤修复业务开始发力。

　　分析师认为，从汉王智通今年经营状态和目前在手订单的情况看，2013 年实现2000 万元的净利润可能性很大，而2014 年50%的增速能否顺利实现要跟踪察看资源、业务整合情况，分析师保守估计能够产生2600 万元的净利润。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　全产品链逐渐形成，下游需求向好，盈利有望持续增长。公司未来有望成为占有从上游油气集输、开采，中游主支网输送、城市管网输送，到下游入户管网一体化产品链企业，产品结构将得到进一步?优化。?益二管网建设提速，公司现阶段产品销量良好，加上成本节制才能较强，今年以来盈利增速明显；据三表露，公司前三季度实现基础每股收益0.26 元，同比回升52.94%，在全部钢管子板块增幅居首。

　　十二五末权益装机容量较12年增长82%，集团资产注入预期明确。

　　评估：行业层面，呈现景气宇回升迹象。从供应端来看，第三季渡过剩产能淘汰迹象浮现，电视剧产能压缩；从需要端来看，电视台稳固（一线卫视广告招标情形良好）；而网站购剧支出自3 季度开端回升，预计2013 年在视频网站竞争剧烈大环境不转变的条件下A 类剧的网络版权价钱将稳步上涨。

　　精彩摘要：公司公告，2012年12 月7 日，发行审核委员会审核了公司非公开发行股票的申请。根据会议审核结果，公司非公开发行股票的申请失掉通过。本次增发项目天津产业园是公司强化核心竞争力、完善全国制造服务网络布局的重要措施。

　　近期跟踪：1）净化产品销售：苏州募投产能投放的新产品及公司的大客户营销战略的实施和服务为净化产品带来溢价提升，分析师预计今年收入增长30%-40%；2）污染工程：受益于下游消费类电子和医药行业订单需求及公司大客户战略的实施，公司已积聚了富余订单，分析师预计今年工程收入增长50%以上，明年将继续迎来高增长；3）超净清洗：随着连锁超净清洗中心的大客户认证的逐步完成，分析师预计今年清洗业务收入将翻番，明年将继续放量。

　　“稳增长”拉动市政管道需求。我国经济数据自9 月以来不断显示企稳迹象，“稳增长”环境下，明年流动性将好于今年，工程开工进度有望加快，公司市政管道需求也有望得到拉动。此外，我国市政给水系统落伍，泄露率高，亟需更新换代，其中20%管道已超过使用年限，且受制约使用的灰口铸铁管在多个城市占比仍高达50%以上，中长期看需求空间伟大。

　　估值：分析师维持之前的盈利预测，预计公司2012-2014 年实现EPS 0.41/0.59/0.79 元，分别对应PE 为21/15/11 倍；若考虑增发股份全面摊薄，预计2012-2014 年EPS 为0.32/0.46/0.61 元，分别对应PE 为27/19/14倍。分析师看好公司净化产品募投产能释放和下游产能迁徙带来的净化工程高增长，公司作为行业龙头，分析师预计未来会继续通过并购整合产业链。维持“买入”评级。

　　地产销售回暖望带动家装需求。二季度以来地产销售持续回暖，多个大型房企11 月销售额同比更是增长7 成，两家央企地产商还于12 月6 日投资43 亿在姑苏拿地。明年地产销售的持续回暖有望逐步传导至地产投资，终极拉动公司家装管道需求。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　线缆市场空间广阔，公司优势在于和楼宇对讲的对接，能充分利用营销渠道资源。安防线缆业务目前处于项目建设期，但已经开始小批量出产，预计明年开始就将贡献千万级别收入，长期来看收入贡献有望过亿。另外，安防线缆的盈利能力也不会太低，分析师预计毛利率在30-35%之间。

　　"海煤进江"有望使安徽地区离别高煤价时期。

　　机构：华泰证券

　　估值：分析师预计公司2012 年到2014 年每股收益分别为0.10 元0.14 元和0.15 元；公司净资产重估值为每股3.5 元，高于账面值2.62 元，估值稍显低估。

　　根据公司规划，海南高速未来将继续抓好三大传统主产业的发展， 一是高速公路建设和管理工作，二是房地产业，三是酒店旅游服务业。 高速公路建设和管理收入逐步萎缩，随着大股东的再次变革，未来在这方面的业务可能会有新的拓展。 酒店旅游服务业仅能维持本身均衡，未来难有大的发展。 房地产业务是未来几年的主要看点，但缺少暴发性。

　　（《证券时报》快讯中心） 　　（《证券时报》快讯中心）

　　评价：在房地产行业持续调控的背景下，公司积极拓展市政园林业务，并不断取得进展。自去年至今，公司已累计签署7 个市政园林项目的协议或合同，总价约为118 亿元，其中已经落地的合同金额为27.44 亿元，这些项目主要散布在山东、和广东地区。（详细见表1）公司的市政园林订单前期落实较慢，是导致业绩低于预期的主要起因。前三季度，公司真正动工的市政园林项目只有聊城九州生态园项目、聊城徒骇河景观工程项目，以及广州中般中路项目，开工总金额为5.44 亿元，且进度都较慢，只有徒骇河项目确认1246 万元收入。分析师认为随着现有工程的开展以及其它落地合同项目的陆续开工，公司市政园林业务的收入在2013 年将出现较大幅度的增长。

　　出口与新产业比重尚小，未来空间无穷。国内轨道交通市场规模仅为国际市场的七分之一，出口释放空间无限。公司进入的一些新产业以高端产品为主，代表了国内的发展方向，个别业务开始浮现高速增长。

　　股票：(,)-002650

　　老河口项目将贡献投资收益约5300 万元。作为BT 工程，此项目投资回报丰厚，投入资金年收益率为9%，照此盘算，共计可贡献投资收益5300 万元。

　　精彩摘要：变频技术研发实力强，变频电机及核心部件实现自产。公司是国内第一家自主研发出变频电机技术并最早将变频技术普遍运用于洗衣机的企业之一，是目前国内独一的同时具备洗衣机变频电机和程控器等核心部件技术研发设计生产的企业，也是业内极少数的自用自产电机的厂商。

　　涉足安防线缆领域进一步完善产品线，预计明年开始将贡献收入。

　　精彩摘要：公司是一家隐形房地产公司，未来成长性个别，但考虑到目前估值不高，且公司货泉资金余额较高，危险很小，首次给予海南高速谨慎推荐的投资评级。

　　机构：民生证券

　　评价：高堡仕与公司互补明显，停车场系统未来多少年有望高速增长高堡仕在泊车场体系范畴积淀多年，其产品在广州多个大型停车场得到利用，高堡仕的技术优势与公司的品牌、营销和资金优势井水不犯河水。公司高度器重停车场业务，预计2013年贡献2500万左右收入，长期有望成为行业三甲之一。

　　股票：(,)-600983

　　估值：经由测算，分析师预计沱牌舍得2012-2014年的EPS分别为1.08元、1.37元、1.77元，对应的PE分别为20X、16X、12X，公司估值略高于行业平均水平。考虑到公司鼎力推进营销模式改造，倏地区域化扩张和丰盛的优质老酒库存，所以分析师首次给予公司"增持"的投资评级。

　　货运装备增长点开始转向内陆，路外采购提升盈利能力。内陆中部地区成新型城市化下一个增长点，货运装备受益能源和加工品的双向驱动。路外洽购的放开成为公司货车产品盈利能力提升的推动。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　估值：预计12-14年的EPS分离为0.68、0.80及0.98元,对应PE分辨为9.4倍、8倍和6.5倍。目前白电龙头企业2012年猜测EPS对应的估值程度在10倍左右，斟酌到公司冰箱品类从无到有带来的增长空间绝对明白，并且公司产品定位中高端，技巧上风显明，十分好的适应了消费进级的趋势，再加上公司目前收入范围尚小。分析师给予公司11-12倍的估值水平，给予“增持”评级。

　　机构：国海证券

　　客运装备受益需求结构改变，弹性最大。地上城市化进程推动一般客运、高铁发展，加密度，提速，网运分别，动车组集成需求均将成为公司客运装备未来超预期增长点。公司作为国内龙头，必将更多的吸纳车辆采购费用。地下城市化进程推动城轨地铁发展，公司的龙头效应，必将超出行业增速。

　　评价：受益客运装备比例提升，公司盈利能力不断提高。资金面效力开始提升，资金将更多偏向利润率高种类，受益铁路发展次序和新型城市化进程，客运设备供给最不充分。客运装备在公司内部比例不断提升的成果，驱动公司盈利能力增强。

　　（《证券时报》快讯中央）

　　机构：东北证券

　　机构：民生证券

　　公司未来增长点。1）冰箱业务从无到有、开始良好，带来增长空间比拟确定；2）公司在变频洗衣机技术上处于行业领先地位，在洗衣机产品结构提升趋势下，技术领先将使公司更具；3）推广自主品牌、拓展渠道，有望与经销商树立更为稳定的合作关系，提升盈利能力，增强对渠道的控制力。

　　大股东皖能集团省内市场份额约20%，是区域电力龙头企业，残余重要机组权利装机容量约640万千瓦，为上市公司权益装机的244%。依照集团许诺，有望在2年内启动团体所持神皖能源、国电铜陵、国电蚌埠、淮南洛能等公司股权的注入工作。

　　股票：(,)-300155